High Frequency Handel Strategieë In Fx Markets

Hoë-frekwensie Handelaars Chase Geldeenhede Vergeet van die aandelemark. Vir 'n hoë-frekwensie handelaars, die plek om te wees is buitelandse valuta. Maatskappye met behulp van die ultra-vinnige strategieë om die soeklig te danke aan Michael Lewiss boek Flash Boys verantwoordelik vir meer as 35 persent van spot valuta volume in Oktober 2013, het van 9 persent in Oktober 2008, volgens konsultant aite Group LLC. Dit is die teenoorgestelde van aandele, waar hul verhouding gekrimp tot 50 persent in 2012 vanaf 66 persent vier jaar gelede, volgens Rose Blatt Securities Inc. As makelaars kry beter te verhul bestellings en volume krimp in aandele, spoed handel bly 'n groei besigheid in die 5.3 triljoen valutamark, waar owerhede op drie vastelande is die ondersoek van die manipulasie van maatstawwe. Terwyl sommige sien dit as 'n teken van deursigtigheid, is die taktiek vang op net so hul rol in aandele is ondersoek deur die New York staatsprokureur algemene en Federal Bureau of Investigation. Die gebruik van HFT sal handel en regulasie in die FX mark meer kompleks maak, en daar sal ook 'n paar vrae oor die regverdigheid, Anshuman Jaswal, senior ontleder by navorsing firma Celent in Boston, het gesê per e-pos. Gebruik van HFT verhoog ook likiditeit en diepte in markte. Beide kante van die argument te voer 'n paar gewig, en daar is niemand regte antwoord. Die debat rondom 'n hoë-frekwensie handel, 'n term wat beskryf strategieë wat blitsige rekenaars gebruik om eweneens in winste in effek markte, opgeblaas het vandeesweek ná Lewis gepubliseer Flash Seuns en gesê Amerikaanse aandele is getuig. Die boek maak n paar verwysings na geldeenheid, sê onstabiliteit HFT skep gebind te versprei van aandele vroeër of later. Elektroniese platforms ongeveer 30 tot 35 persent van die transaksies op EBS, 'n elektroniese verhandelingsplatform wat besit word deur ICAP Plc dat valuta handel fasiliteer, is 'n hoë-frekwensie-gedrewe, die Bank van Internasionale Skikkings gesê in 'n verslag Desember. Die styging in elektroniese en algoritmiese handel is waarna maatskappye op te rig winkel naby aan die bedieners van elektroniese platforms, 'n strategie om die oordrag tyd so lank gewild is in aandele te verminder. Hoë-frekwensie strategieë floreer in Amerikaanse aandele as stygende rekenaar krag en twee dekades van regulasie breek die greep van die New York Aandelebeurs en Nasdaq Stock Market en handel versprei na meer as 50 openbare en private plekke. Nou, is spoed handelaars proliferasie in buitelandse valuta. Enige van die groot name wat betrokke is in die gelykheid kant is oor die algemeen begin tot FX besighede sowel, Brad Bechtel, besturende direkteur by Faros Trading LLC in Stamford, Connecticut, het gesê van 'n hoë-frekwensie beurs in 'n telefoon gesprek. Deurlopende Likiditeit FX het deurlopende likiditeit deur die dag, geen onderbreking in die handel en minder gapings in pryse, wat al voorsiening te maak vir algoritmiese handel floreer, Javier Paz, 'n senior ontleder by Boston-gebaseerde aite Groep, het gesê in 'n telefoon gesprek. Voeg daarby die blote grootte van die FX mark en die beperkte aantal verhandel produkte in vergelyking met aandele, wat die likiditeit beteken geneig om te konsentreer, die skep van verhandelbare geleenthede vir 'n hoë-frekwensie firmas. Voorstanders van rekenaar handel sien die stygende rol in geldeenhede as 'n seën, sy aankoms 'n voorloper van deursigtigheid in die mark gekenmerk deur skandaal. Die valutamark is onder die loep geneem te midde van ondersoeke na of handelaars op 'n paar van die wêreld se grootste banke probeer om die WM / Reuters tariewe in hul guns te manipuleer deur te druk deur middel van ambagte voor en tydens die 60-sekonde vensters toe die maatstawwe gestel. Reguleerders ondersoek of bank handelaars gekommunikeer met handelaars by ander maatskappye en snel ambagte te maatstawwe beïnvloed en wins te maksimeer. Donker Markte Met HFT, ons het deursigtigheid van die pryse, Irene Aldridge, besturende direkteur van New York-gebaseerde staat Alpha Trading Ltd 'n hoë spoed Investment Solutions firma, het gesê in 'n e-pos. Makelaars kan voorkeur pryse 'n paar kliënte nie meer gee ten koste van ander. Dis nie die prentjie geverf deur Lewis, wat geskryf het dat die VSA aandelemark is getuig deur 'n hoë-frekwensie handelaars wat maak tien van miljarde dollars te spring in die voorkant van beleggers. Almal wat aandele besit word geviktimiseer deur die praktyke, sê Lewis, 'n rubriekskrywer vir Bloomberg View. Terwyl vinniger strategieë is besig om werklik algemeen in buitelandse valuta en 'n paar is roofsugtige, baie is eerder benigne en verskaf likiditeit aan die mark, sê Aaron Smith, besturende direkteur en medestigter by Pecora Capital LLC. Ons sien baie strategieë wat staatmaak op 'n lae latency en mede-plek in Londen of New York, Smith het gesê in 'n telefoon gesprek van Zurich. Sommige van die maatskappy se portefeulje, wat geldeenhede insluit, is verhandel met sistematiese metodes, met periodes van 'n paar uur tot 'n paar dae, het hy gesê. Tog, daar is ander kwessies te oorweeg. Foot Race ons nie wil wees in die hoë-frekwensie ruimte, want dan is jy in 'n tegnologiese voet wedloop teen die volgende ou, het Smith gesê. As hulle 'n groter, vinniger, sterker rekenaar, jy uit van die besigheid. Was nie belang nie. Bloomberg Tradebook bedryf 'n elektroniese kommunikasienetwerk vir geldeenhede wat gebruik word deur beide die koop kant en die verkoop kant om anoniem te handel met behulp van 'n verskeidenheid van handel strategieë. New York Prokureur-generaal Eric Schneiderman het 'n breë ondersoek na of Amerikaanse aandelebeurse en alternatiewe plekke bied 'n hoë-frekwensie handelaars met onbehoorlike voordele geopen. Schneiderman gesê 18 Maart hes die ondersoek van die verkoop van produkte en dienste wat vinniger toegang tot data en ryker inligting oor ambagte as whats tipies aan die publiek beskikbaar te bied. Die FBIs ondersoek spruit uit 'n meer jarige onderdrukking van binnehandel, wat gelei het tot ten minste 79 veroordelings van verskansingsfondse-fonds handelaars en ander. Agente is 'n ondersoek, byvoorbeeld, of handelaars misbruik inligting voor bestellings deur institusionele beleggers optree, volgens 'n FBI-woordvoerder. Selfs ambagte gebaseer op 'n rekenaar algoritmes kan beloop draad bedrog, sekuriteite bedrog of binnehandel. Jou vriende Peter Donald, 'n woordvoerder vir die FBI in New York, en Matt Mittenthal, 'n woordvoerder vir Schneiderman, wou nie kommentaar lewer oor die vraag of hul sondes van 'n hoë-frekwensie handel ingesluit buitelandse valuta. Terwyl handel teen HFTs isnt maklik, hulle te help om die mark deur die verskaffing van meer likiditeit, Axel merk, die stigter en president van Palo Alto, Kalifornië-gebaseerde Merk Investments LLC, wat sowat 400 miljoen buitelandse valuta toesig, het gesê in 'n telefoon gesprek. Ek dont dink sy baie nuttig om groothandel sê HF winkels is sleg, sê Merk. Wanneer jy handel dryf in die mark, jy nie die hantering van vriende. Julle doen het met iemand wat wil geld maak uit van julle. Dit is die definisie van 'n mark. Die ander persoon is wat daar is om 'n beter deal te kry. Voordat sy hier, sy op die Bloomberg Terminal. LEER MOREBook beskrywing Met hoofstukke geskryf deur die vooraanstaande praktisyns en akademici op die gebied van die boek sal jou wys hoe kwessies soos groot data kom in die spel, hoe hoog-frekwensie moet raak optimale uitvoering algoritmes en hoe markte onderling verbind in 'n nuwe maniere wat 'n invloed wisselvalligheid en stabiliteit mark. Bydraers ook bespreek die nuwe regulatoriese uitdagings wat ontstaan ​​in die hoë frekwensie wêreld. Masjienleer vir Market mikrostruktuur en High-Frequency Trading (Michael Kearns en Yuriy Nevmyvaka) Uitvoering strategieë in vaste inkomste markte (Robert Almgren) Die Regulerende Challenge hoëfrekwensiewoorde Markte (Oliver Linton, Maureen OrsquoHara en JP Zigrand) Moet Algo Teregstellings Leak inligting (George Sofianos en Juanjuan Xiang) hierdie boek is noodsaaklike leesstof vir enigiemand wat wil of nodig het om te leer oor hierdie verandering vakgebied, insluitend institusionele handelaars, ruil en handel stelsel operateurs, reguleerders en akademici. Book details ISBN Book 9781782720096 / eBook 9781782720874 publiseer datum 21 Oktober 2013 Formaat Grootte Redakteur biografie David Easley, Marcos Lpez de Prado en Maureen Ohara Dawid Easley is die Henry Scarborough professor in sosiale wetenskappe, professor in ekonomie en professor in Inligtingkunde by die Cornell Universiteit. Hy het gedien as voorsitter van die Cornell-ekonomie Departement 1987-1993 en 2010 tot 2012. Hy is 'n genoot van die Ekonometriese Vereniging en het gedien as 'n mede-redakteur van talle ekonomiese tydskrifte. David onlangs mede-outeur van die boek Netwerke, skares en Markte: redenasie oor 'n hoogs wêreld verbind, wat wetenskaplike perspektiewe van ekonomie, rekenaar en inligtingkunde, sosiologie kombineer en toegepaste wiskunde aan die opkomende veld van netwerk wetenskap beskryf. Marcos Loacutepez de Prado is hoof van kwantitatiewe handel en navorsing by HETCO, die handel arm van Hess Corporation, 'n Fortune 100 maatskappy. Voorheen, Marcos was hoof van globale kwantitatiewe navorsing by Tudor Investment Corporation, waar hy verantwoordelik was vir ook 'n hoë-frekwensie Futures Trading. Benewens meer as 15 jaar van die belegging bestuur ervaring, het Marcos verskeie akademiese aanstellings, insluitend na-doktorale navorsingsgenoot van RCC aan die Harvard Universiteit, besoek geleerde aan die Cornell Universiteit, en navorsing affiliate ontvang by Lawrence Berkeley National Laboratory (US Department of Energyrsquos Kantoor van Wetenskap).Marcos hou twee doktorsgrade van Complutense Universiteit, is 'n ontvanger van die Nasionale toekenning vir Uitnemendheid in Akademiese Prestasie (Regering van Spanje), en is opgeneem in die Amerikaanse Mensa met 'n volkome toetstelling. Marcos het ook sy eie webwerf gewy aan navorsing Quant - www. QuantResearch. info. Maureen OrsquoHara is die Robert W. Purcell professor van finansies by die Johnson Nagraadse Bestuurskool, Cornell Universiteit. Haar navorsing fokus op die mark mikrostruktuur, en sy is die skrywer van talle tydskrifartikels, asook die boek mark Micro teorie. Maureen dien op verskeie korporatiewe direksies, en is voorsitter van die direksie van ITG, 'n globale agentskap makelaars. Sy is 'n lid van die CFTC-SEC Opkomende regulatoriese kwessies Taakmag (die ldquoflash crashrdquo komitee), die Global Adviesraad van die Effektebeurs Raad van Indië (Sebi) en die Adviesraad van die Kantoor van Finansiële Navorsing, Amerikaanse Tesourie. Inhoudsopgawe Voorwoord Dawid Easley, Marcos M. Lopez de Prado, Maureen OrsquoHara 1. Die volume klok: insigte in die High-Frequency Paradigm Dawid Easley, Marcos Lopez de Prado, Maureen OrsquoHara 2. High Frequency handel strategieë in FX Markte Anton Golub , Alexandre Dupuis, Richard B. Olsen 3. uitvoering strategieë in aandelemarkte Michael G. Sotiropoulos 4. uitvoering strategieë in vaste inkomste markte Robert Almgren 5. masjien Leer vir Market mikrostruktuur en High-Frequency Trading Michael Kearns en Yuriy Nevmyvaka 6. 'n ldquoBig Datardquo Studie Microstructural wisselvalligheid in termynmarkte Kesheng Wu, E. Wes Bet-el, Ming Gu, David Leinweber, Oliver Ruumlbel 7. Likiditeit en toksisiteit Contagion Dawid Easley, Marcos Lopez de Prado, Maureen OrsquoHara 8. Doen Algo Teregstellings lek inligting George Sofianos en Juanjuan Xiang 9. Implementering Tekort met verbygaande prys effekte Terrence Hendershott, Charles M. Jones, Albert J. Menkveld 10. Die Regulerende Challenge hoëfrekwensiewoorde Markte Oliver Linton, Maureen OrsquoHara, JP Zigrand Getuigskrifte ldquo High Frequency Trading bied 'n broodnodige versameling van aanvullende perspektiewe op hierdie warmste onderwerpe. Die gekombineerde akademiese kwalifikasies en eerstehandse kennis van die mark van die redaksie is waarskynlik ongekende, en hul styl van skryf akkurate en innemende. Die boek is ingedagte georganiseer, styf gefokus in sy dekking en omvattende in sy omvang. Praktisyns, akademici en reguleerders sal baie baat by hierdie werk. rdquo Riccardo Rebonato. Global Hoof van Tariewe en FX Analytics PIMCO, en Besoekende Dosent, finansiële wiskunde, Universiteit van Oxford. ldquo Hierdie boek is 'n moet lees vir enigiemand met 'n belangstelling in 'n hoë frekwensie handel. Die skrywers van hierdie boek is 'n whorsquos wat van denke leiers en akademici wat letterlik het die fundamentele navorsing in die innovasie, ontwikkeling, en toesig van die moderne elektroniese handel meganika en strategieë. rdquo Larry TABB. Stigter amp uitvoerende hoof, TABB Groep, en lid van die CFTC Subkomitee op outomatiese en High Frequency Trading. ldquo Die konsep van 'n hoë frekwensie handel blijk te dikwels irrasionele vrese en opposisie. Hierdie boek, deur kundiges op die gebied, se bekendstelling van die geheime, teken die feite en stel die werklike voor-en nadele van so 'n meganisme. rdquo Charles Goodhart. Genoot van die Britse Akademie, en emeritus professor aan die London School of Economics. ldquo Easley, Lopez de Prado, en OrsquoHara het 'n klassieke dat almal op hul rakke behoort te hê geproduseer. rdquo Attilio Meucci. Hoof Risiko Beampte by KKR, en stigter van SYMMYS. Strategies en geheime van hoë frekwensie Trading (HFT) Firmas geheimhouding, strategie en spoed is die terme wat die beste definieer hoë frekwensie handel (HFT) maatskappye en inderdaad, die finansiële sektor in die algemeen soos dit bestaan ​​vandag. HFT firmas is geheimsinnig oor hul maniere van die bedryf en sleutels tot sukses. Die belangrike mense wat verband hou met HFT het nagelaat kollig en verkies om minder bekend, maar dis nou verander. Die maatskappye in die HFT besigheid bedryf deur middel van verskeie strategieë om handel te dryf en geld te maak. Die strategieë sluit in verskillende vorme van arbitrage indeks arbitrage. wisselvalligheid arbitrage. statistiese arbitrage en Samesmeltingsarbitrage saam met globale makro. lank / kort aandele. passiewe mark maak, en so aan. HFT staatmaak op die ultra vinnige spoed van rekenaarsagteware, toegang tot die inligting (NASDAQ TotalView-jeuk. NYSE oopboekeksamens. Ens) om belangrike hulpbronne en verbinding met 'n minimale latency (vertraging). Kom ons ondersoek 'n paar meer oor die tipes HFT maatskappye, hul strategieë om geld, groot spelers en nog baie meer te maak. HFT firmas gebruik oor die algemeen private geld, private tegnologie en 'n aantal private strategieë om winste te genereer. Die hoë frekwensie firmas kan breedweg verdeel word in drie tipes. Die mees algemene en grootste vorm van HFT firma is die onafhanklike eiendom firma. Handel vir eie (of stut handel) word uitgevoer met die firmas eie geld en nie dié van kliënte. Net so, die winste vir die firma en nie vir eksterne kliënte. Sommige HTF maatskappye is 'n filiaal deel van 'n makelaar-handelaar firma. Baie van die gereelde makelaar-handelaar maatskappye het 'n sub artikel bekend as handel vir eie tafels, waar HFT gedoen. Hierdie afdeling is geskei van die besigheid die firma doen vir sy gereelde, eksterne kliënte. Laastens, die HFT maatskappye ook funksioneer as verskansingsfondse. Hulle hooffokus is om voordeel te trek uit die ondoeltreffendheid in pryse oor sekuriteite en ander batekategorieë met behulp van arbitrage. Voor die Volcker regeer. baie beleggingsbanke het segmente toegewy aan HFT. Post-Volcker, geen kommersiële banke kan handel vir eie lessenaars of enige sodanige heining fonds beleggings het. Hoewel al die groot banke het gesluit hul HFT winkels, is 'n paar van die banke steeds in die gesig staar bewerings oor moontlike-HFT verwant misdadiger wat in die verlede. Hoe kan hulle Geld Daar is baie strategieë wat deur die fatsoen handelaars om geld te maak vir hul maatskappye sommige is nogal alledaags, sommige is meer omstrede. Hierdie maatskappye handel van beide kante maw hulle plaas bestellings te koop asook verkoop met behulp van limiet bestellings wat bo die huidige mark te plaas (in die geval van die verkoop) en effens laer as die huidige markprys (in die geval van die koop). Die verskil tussen die twee is die wins wat hulle sak. So hierdie firmas geniet in die mark maak net om wins te maak uit die verskil tussen die bod-vra verspreiding. Hierdie transaksies word uitgevoer deur 'n hoë spoed rekenaars met behulp van algoritmes gedra. Nog 'n bron van inkomste vir HFT maatskappye is dat hulle sal betaal vir die verskaffing van likiditeit deur die Elektroniese Kommunikasie Netwerk (ECNs) en 'n paar handel. HFT maatskappye speel die rol van die mark makers deur die skep van bod-vra versprei, drukking meestal goedkoop, hoë volume aandele (tipies gunstelinge vir HFT) baie keer in 'n enkele dag. Hierdie maatskappye verskans die risiko deur kwadratuur van die handel en die skep van 'n nuwe een. (Sien: Top Aandeel High-Frequency Handelaars (HFTs) Pick) Nog 'n manier waarop hierdie maatskappye maak geld is deur te kyk vir prys verskille tussen sekuriteite op verskillende ruil of bateklasse. Hierdie strategie staan ​​bekend as statistiese arbitrage, waarin 'n eie handelaar is op die uitkyk vir 'n tydelike teenstrydighede in pryse in die verskillende ruil. Met die hulp van ultra vinnige transaksies, hulle munt te slaan uit hierdie geringe fluktuasies wat baie hoef selfs aan om in kennis. HFT maatskappye ook geld te maak deur te gee aan momentum ontsteking. Die firma kan poog om 'n skerp styging in die prys van 'n voorraad veroorsaak deur die gebruik van 'n reeks van bedrywe met die motief van die aantrek van ander algoritme handelaars om ook handel dat voorraad. Die aanhitser van die hele proses weet dat na die ietwat kunsmatig geskep snelle prysbewegings, die prys terug na normaal en dus die handelaar winste deur die neem van 'n standpunt vroeg en uiteindelik die handel voor dit doodloop. (Verwante leesstof: Hoe Die Retail Investor winste uit High Frequency Trading) Die maatskappye wat betrokke is by HFT dikwels gesig risiko's wat verband hou met sagteware anomalie. dinamiese marktoestande, asook regulasies en nakoming. Een van die ooglopende gevalle was 'n fiasko wat plaasgevind het op 1 Augustus 2012, wat gebring Knight Capital Group naby aan bankrotskap - Dit verloor as 400 miljoen in minder as 'n uur nadat markte daardie dag oop. Die handel glitch, wat veroorsaak word deur 'n algoritme wanfunksioneer, het gelei tot wisselvallige handel en slegte bestellings oor 150 verskillende aandele. Die maatskappy is uiteindelik bailed. Hierdie maatskappye het om te werk aan hul risikobestuur sedert hulle verwag word om 'n baie regulatoriese nakoming te verseker, asook aan te pak operasionele en tegnologiese uitdagings. Die maatskappye wat in die HFT bedryf verdien 'n slegte naam vir hulself as gevolg van hul geheime maniere om dinge te doen. Tog is hierdie maatskappye stadig beurtkrag beeld en kom uit in die ope. Die hoë frekwensie handel versprei in alle prominente markte en is 'n groot deel daarvan. Volgens bronne, hierdie maatskappye maak net sowat 2 van die firmas in die VSA, maar is verantwoordelik vir sowat 70 van die handel volume. Die HFT maatskappye het baie uitdagings wat voorlê, soos die tyd en weer hul strategieë is ondervra en daar is baie voorstelle wat hul besigheid kan 'n impak gaan forward. High-Frequency Trading - HFT Wat is High-Frequency Trading - HFT Hoë-frekwensie handel (HFT ) is 'n program verhandelingsplatform wat kragtige rekenaars gebruik om 'n groot aantal bestellings transaksies teen 'n baie vinnige spoed. Dit maak gebruik van komplekse algoritmes om verskeie markte te ontleed en uit te voer bestellings gebaseer op marktoestande. Tipies, die handelaars met die vinnigste uitvoering spoed is meer winsgewend as handelaars met stadiger uitvoering spoed. Afbreek van High-Frequency Trading - HFT Hoë-frekwensie handel gewild geword toe ruil begin aansporings bied vir maatskappye om likiditeit te voeg tot die mark. Byvoorbeeld, die New York Aandelebeurs (NYSE) het 'n groep van likiditeit verskaffers genoem Laerskool Liquidity provider (SLPs) wat poog om die kompetisie en likiditeit te voeg vir bestaande aanhalings op die ruil. As 'n aansporing om maatskappye, die NYSE betaal 'n fooi of korting vir die verskaffing van gesê likiditeit. In Julie 2016 het die gemiddelde SLP korting was 0,0019 vir NYSE - en NYSE MKT-genoteerde sekuriteite op NYSE. Met miljoene transaksies per dag, dit lei tot 'n groot hoeveelheid van die winste. Die SLP is ingestel na aanleiding van die ineenstorting van Lehman Brothers in 2008, toe likiditeit was 'n groot bron van kommer vir beleggers. Voordele van HFT Die groot voordeel van HFT is dit die mark likiditeit verbeter en verwyder bod-vra versprei wat voorheen te klein sou gewees het. Dit is getoets deur die toevoeging van fooie op HFT, en as gevolg daarvan, bie-vra versprei toegeneem. Een studie beoordeel hoe Kanadese bod-vra versprei verander wanneer die regering geld op HFT, en daar is bevind dat bod-vra versprei het met 9. Kritiek van HFT HFT is omstrede en is met 'n paar hewige kritiek. Dit vervang 'n groot hoeveelheid van die makelaar-handelaars en gebruik wiskundige modelle en algoritmes om besluite te neem, neem mens besluit en interaksie uit die vergelyking. Besluite gebeur in millisekondes, en dit kan lei tot groot mark beweeg sonder rede. As 'n voorbeeld, op 6 Mei 2010, die Dow Jones Industrial Average (DJIA) gely sy grootste intraday punt daling ooit, dalende 1000 punte en val 10 in net 20 minute voor opstanding. 'N Regering ondersoek blameer 'n massiewe sodat 'n sell-off vir die ongeluk veroorsaak. 'N Bykomende kritiek van HFT is dit laat groot maatskappye om voordeel te trek ten koste van die min ouens, of die institusionele en kleinhandelbeleggers. Nog 'n groot klagte oor HFT is die likiditeit verskaf deur HFT is spook likiditeit, wat beteken dat dit 'likiditeit wat beskikbaar is om die mark 'n sekonde en gegaan die volgende is, die voorkoming van handelaars uit eintlik in staat is om hierdie liquidity. High-frekwensie Trading Mon frakt inom handel Sverige fr privatpersoner vid bestllning p minst 99 kr met hoofstukke geskryf deur die vooraanstaande praktisyns en akademici op die gebied van die boek sal jou wys hoe kwessies soos groot data in die spel, hoe 'n hoë frekwensie moet raak optimale uitvoering algoritmes en hoe markte onderling verbind kom in 'n nuwe maniere waarop wisselvalligheid en mark stabiliteit beïnvloed. Bydraers ook bespreek die nuwe regulatoriese uitdagings wat ontstaan ​​in die hoë frekwensie wêreld. Hoofstukke sluit in: - High Frequency handel strategieë in FX Markte (Richard Olsen) - Uitvoering strategieë in vaste inkomste markte (Robert Almgren) - Die Regulerende Probleme in High Frequency Markte (Oliver Linton, Maureen Ohara en JP Zigrand) - Do Algo Teregstellings Leak inligting (George Sofianos en Juanjuan Xiang) hierdie boek is noodsaaklike leesstof vir enigiemand wat wil of nodig het om te leer oor hierdie verandering vakgebied, insluitend institusionele handelaars, ruil en handel stelsel operateurs, reguleerders, akademici. Visa hela texten - Visa kortare teks vrig inligting Maureen Ohara Maureen Ohara is die Robert W. Purcell Professor van Finansies by die Johnson Nagraadse Bestuurskool, Cornell Universiteit. Sy het grade aan die Universiteit van Illinois (B. S. Ekonomie), Noordwes-Universiteit (M. S. Ekonomie en Ph. D. Finansies), en Facultes Universitaires Catholiques n Bergen (FUCAM), België (doktorsgraad Honoris Causa). Professor OHaras navorsing fokus op kwessies in die mark mikrostruktuur, en sy is die skrywer van talle tydskrifartikels, asook die boek mark Micro Teorie (Blackwell: 1995). Professor Ohara is voorsitter van die raad van direkteure van Investment Technology Group, Inc. (ITG), 'n globale agentskap makelaars, en sy dien op die raad van direkteure van Newstar Financial, 'n kommersiële finansiële maatskappy, waar sy op die oudit en bestuur komitees. Sy dien ook op die raad van trustees van Onderwysers Versekering en Annuïteit Association (TIAA-CREF). Marcos Lopez de Prado Marcos Lopez de Prado is Hoof van Global Quant Navorsing en High Frequency Futures Trading by Tudor Investment Corporation Voorheen, 'n vennoot by PEAK6 Investments, Hoof van Kwantitatiewe Equity Research by UBS Wealth Management, en 'n portefeuljebestuurder van Citadel Investment Group . Hy is aangestel Besoekende Wetenskap aan die Cornell Universiteit, 'n doktorale Navorsingsgenoot van RCC aan die Harvard Universiteit en 'n Ondersoek Affiliate by Lawrence Berkeley National Laboratory (VSA Departement van Energys Kantoor van Wetenskap). Hy het 'n Ph. D. in Finansiële Ekonomie (2003), Sc. D. in Wiskundige Finansies (2011) van Complutense Universiteit en die Nasionale Diploma-toekenning in Ekonomie deur die regering van Spanje (Nasionale Valedictorian, 1998). Dr. Lopez de Prado is 'n lid van die redaksie van die Journal of Investment Strategies (Risiko joernale), en het mede-outeur van verskeie akademiese referate met professore Maureen Ohara en Dawid Easley (Cornell Universiteit), wat gelys is onder die mees gelees in SSRN en het tot gevolg gehad dat drie internasionale patentaansoeke. David Easley Dawid Easley is die Henry Scarborough professor in Sosiale Wetenskappe, het die Donald C. Opatrny 74 voorsitter van die Departement Ekonomie en is 'n professor in Inligtingkunde by die Cornell Universiteit. Hy verdien 'n Ph. D. in Ekonomie aan die Noordwes-Universiteit. Sy navorsing is in die gebied van ekonomie, finansies, en netwerke. In die ekonomie, het hy en Lawrence Blume werk op leer en rykdom dinamika. Professor Easley en Professor Jon Kleinberg, Rekenaarwetenskap aan die Cornell, het onlangs mede-outeur van netwerke, skares en Markte: redenasie oor 'n hoogs wêreld verbind. Hy is 'n genoot van die Ekonometriese Vereniging en het gedien as 'n mede-redakteur van Econometrica, die Journal of Ekonomiese en teoretiese ekonomie. Innehllsfrteckning 1. Inleiding - Die nuwe paradigma in High Frequency Trading Dawid Easley (Cornell Universiteit), Marcos Lopez de Prado (Hess Corporation), Maureen Ohara (Cornell Universiteit) 2. Hoë Frekwensie handel strategieë in FX Markte Richard Olsen (Olsen Ltd) 3 . uitvoering strategieë in aandelemarkte Michael G Sotiropoulos (Bank of America Merrill Lynch) 4. uitvoering strategieë in vaste inkomste markte Robert Almgren (Kwantitatiewe Makelaars) 5. masjien Leer en High Frequency Data Michael Kearns (Universiteit van Pennsylvania) en Yuriy Nevmyvaka (SAC Capital) 6. Die Regulerende Probleme in High Frequency Markte Oliver Linton (Universiteit van Cambridge), Maureen Ohara (Cornell Universiteit) en JP Zigrand (LSE) 7. Micro navorsingsmetodologieë vir HF Markte Terry Hendershott (Universiteit van Kalifornië, Berkeley), Charles Jones (Columbia Universiteit), Albert Menkveld (VU Universiteit Amsterdam) 8. Doen Algo Teregstellings lek inligting George Sofianos en Juanjuan Xiang (Goldman Sachs) 9. wisselvalligheid en Contagion Dawid Easley (Cornell Universiteit), Robert Engle (NYU Stern School of Business) , (Hess Corporation), Maureen Ohara (Cornell Universiteit) 10. Risikobestuur in 'n High Frequency wêreld Dawid Easley (Cornell Universiteit), Marcos Lopez de Prado (Hess Corporation), Maureen Ohara (Cornell Universiteit)